保险新闻自6月以来,保险板块在股票市场上持续走强,截至8月5日,保险板块涨幅达21.15%。从个股方面来看,中国人寿涨超50.39%,新华保险涨30.63%,中国平安、中国人保、中国太保等也纷纷跟涨。市场分析人士认为,大型险企A股近期强劲反弹,与疫情稳定保费收入复苏、权益投资松绑利好政策等因素有关。部分上市公司半年报所透露出的险资调仓信息,让市场对险企下半年的业绩增加了信心。

对于保险股的上涨逻辑,多数业内人士认为,随着国内疫情的稳定,保险负债端逐步恢复正常、投资端利率上行、权益市场回暖等因素共振利好保险股。

下半年,保险板块是否会持续领涨?保险资讯分析指出,保险股近期上涨主要因为前一阶段时间其相对来说是滞涨的,没有跟上市场节奏,而市场在总体上涨之后会有一些结构调整,这中间涨得少的板块会有补涨需求。保险行业新闻认为,到目前为止,保险板块基本属于跟随性上涨,该板块应该不会持续领涨,保险股的成长性还是体现在保费规模提升和投资绩效两方面。

实际上,险资权益配置再松绑之后,险资的调仓路线图便备受外界关注,而保险资金选股路径亦从上市公司的半年报中略窥知一二。从目前已披露半年报的上市公司来看,27家公司的前十大流通股东中出现保险公司的身影。从增持、新进的板块来看,通信设备、医药、新能源、白酒等行业颇受险资喜爱。其中,贵州茅台、金城医药分别吸引了中国人寿、泰康人寿和华夏人寿的大手笔买入。

以中国人寿为例,今年二季度中国人寿通过旗下“传统-普通保险产品”账户买入贵州茅台10.3934万股,若以贵州茅台二季度成交均价1310元/股来粗略计算,中国人寿此次耗资约1.4亿元。实际上,今年上半年,中国人寿已在贵州茅台上大赚了一笔。数据显示,截至二季度末,中国人寿共计持有贵州茅台384.5138万股,持仓市值约56.25亿元,占贵州茅台流通股比例为0.31%。二季度,贵州茅台股价涨幅约33.2%,中国人寿收获颇丰。

下半年,保险公司的投资策略是否发生转变?从头部险资所重仓的流动股市值排名来看,中国人寿旗下保险账户及其集团的第一大重仓股是自家的股票,其次为农业银行、贵州茅台、五粮液、中国银行等;中国平安旗下保险账户及集团的前三大重仓股,分别为平安银行、工商银行和长江电力。

“放宽险资投资权益资产比例后的入市资金,仍将集中投资银行、地产等高分红、低估值蓝筹股,价值投资、主题配置仍是今年险资配置的主要方向。”一家大型财险公司的投资总监分析指出,预计后续保险增量资金会采取“核心+卫星”的投资策略,核心便是将80%的资产投入于大盘蓝筹股,另外20%的卫星策略,则投资于生物医药、科技创新行业的高成长价值股。